Europese studie overcrowdfunding levert enkele interessante inzichten op
Recent verscheen een Europese studie over crowdfunding. Bijzonder interessant vonden we de rol van geslacht, leeftijd, opleiding en ervaring met investeren. We leerden ook heel wat over de verwachtingen van rendementen in zowel aandelen als leningen.
Bovenstaande grafiek toont dat investeren toch vooral nog een mannenzaak blijft.
Het zijn vooral dertigers en veertigers die investeren in kapitaal. Voor leningen stellen we vast dat de leeftijden meer verdeeld zijn en dat 60-plussers de grootste groep vormt. Dit lijkt ons gezond, vooral omdat investeren in start-ups vaak een zaak van lange adem is. De belegger moet daar vele jaren geduld hebben tot zijn exit er aan komt.
Naar opleidingsniveau zijn het vooral de hoger opgeleiden die actief zijn. Bovendien zijn het vooral mensen met ervaring in beleggen die de stap zetten.
Inherent zou het wel eens kunnen zijn dat hoger opgeleiden met beleggingservaring waarschijnlijk effectief ook de middelen ter beschikking hebben om te investeren. Heel groot zou die invloed echter niet mogen zijn, want investeren in crowdfunding kan vaak al vanaf €25.
Als we de verwachtingen analyseren, dan zien we dat slechts een minderheid (ongeveer 20%) verwacht geld te verliezen op zijn investering. De grootste groep verwacht 1 tot 15% rendement. 5% hoopt op minstens een verdubbeling van de investering. Hier vrezen we dat toch wel een belangrijk deel van de verwachtingen niet zullen ingelost worden. Als we de studies immers vergelijken met de resultaten van professionele risicokapitaalverstrekkers (Venture Capitalists), dan zien we dat ook zij -ondanks hun strikte due diligence en intensieve begeleiding- een groot deel van hun investeringen moeten afschrijven. Op een typisch VC portfolio van 10 bedrijven wordt regelmatig 25% of meer afgeschreven. De goede VC-fondsen hebben meerdere zogenaamde 'homeruns' van 1 of 2 bedrijven die fantastische rendementen opleveren en heel de portfolio redden. De verwachtingen van de crowd zullen het -voor wat investeringen in kapitaal betreft- wellicht slechter doen dan wat sommigen verwachten, in het bijzonder wanneer niet de gouden regel gevolgd wordt van de inleg te spreiden over verschillende dossiers. Anderzijds zijn de bedragen die geïnvesteerd kunnen worden in dossiers in België nog zeer beperkt. Zo kan men voor campagnes tussen €100.000 en €300.000 maximaal €1.000 tot €5.000 investeren. Dat lijkt ons een goede zaak. Voor campagnes onder €100.000 zijn er geen wettelijke beperkingen. Bij Bolero Crowdfunding zorgen wij echter voor een limiet van €5.000. Dit omdat we weten dat de risico's vrij hoog zijn, maar anderzijds omdat het 'crowd'-funding moet blijven. Als een handvol mensen €100.000 samenbrengen kan men niet meer echt van crowd spreken. Onze beperking wordt ook ingegeven door onze ervaring met on-line beleggers op ons www.bolero.be platform. Daar zien we dat een ervaren belegger gemiddeld €5.000 tot €10.000 in 1 aandeel stopt.
De informatie die is opgenomen op het Bolero Crowdfundingplatform is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. De dienst Bolero Crowdfunding houdt geen specifieke adviesverlening in, op welke wijze dan ook, door KBC Bank NV. KBC Bank NV verstrekt geen beleggingsadvies, noch enige aanbevelingen, noch enig onderzoek op beleggingsgebied, noch enig fiscaal, juridisch of ander advies met betrekking tot effecten uit te geven door de onderneming. Niets op het Bolero Crowdfundingplatform dient zo geïnterpreteerd te worden. De informatie op het Bolero Crowdfundingplatform is algemeen en houdt geen rekening met de specifieke eigenschappen van de gebruiker of de omstandigheden waarin deze zich bevindt, noch met het specifieke beleggingsprofiel van de gebruiker, het geheel van zijn beleggingen, zijn financiële situatie, kennis of ervaring en/of de mate van zijn risico-aversie. Potentiële beleggers dienen elke belegging naar eigen goeddunken zelf te onderzoeken, te beoordelen of te analyseren en daarbij hun eigen beleggings-, fiscale, juridische of andere adviseurs te raadplegen. KBC Bank NV zal uitsluitend nagaan, telkens wanneer een investeerder wenst te investeren in een project, of die investering passend is voor die investeerder aan de hand van een door de investeerder vooraf ingevulde questionnaire die toetst naar de kennis en ervaring van de investeerder, zoals vooropgesteld door Richtlijn 2014/65/EU van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU, zoals van tijd tot tijd gewijzigd. De risico’s verbonden aan crowdfunding en de effecten die worden aangeboden op het Bolero Crowdfundingplatform zijn terug te vinden onder de hoofding ‘Specificaties’ bij de individuele projecten. De informatie met betrekking tot de effecten en de projecten op het Bolero Crowdfundingplatform wordt uitsluitend verstrekt door de onderneming. Verwachtingen die daarin worden opgenomen zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Op het Bolero Crowdfunding Platform kunnen ratings worden gepubliceerd met betrekking tot individuele projecten. Deze ratings geven mogelijk niet het potentiële effect weer van alle risico's met betrekking tot de structuur, de markt en andere factoren die van invloed kunnen zijn op de waarde van de investering. Een rating is geen beleggingsaanbeveling en kan te allen tijde door het rating agency worden herzien of ingetrokken. Voor zover toegelaten onder enig toepasselijk recht, aanvaarden KBC Bank NV en enige met haar verbonden personen geen enkele aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid voor de correctheid, de volledigheid, de actualiteit of de stiptheid van dergelijke externe ratings. Er is geen prospectus, informatiefiche of essentiële beleggersinformatie beschikbaar. De onderneming kan op het Q&A forum in de rubriek 'Neem contact op' bijkomende informatie over haar project plaatsen, in overeenstemming met de beperkingen vermeld in artikel 8.3 van de Algemene Gebruiksvoorwaarden van Bolero Crowdfunding, zonder dat dit de investeerder recht geeft op een herroepings- of annuleringsrecht, met dien verstande dat de onderneming geen wijzigingen kan aanbrengen aan de voorwaarden van de effecten of aan de pagina’s waarop haar project wordt voorgesteld op het Bolero Crowdfundingplatform. Bij klachten kunt u zich wenden tot info@crowdfunding.bolero.be (+32 2 303 33 00) en/of ombudsman@ombudsfin.be.
Koen Schrever
CEO Bolero Crowdfunding
Het financiële crowdfundingplatform van KBC, waar Belgische investeerders en ondernemers elkaar vinden om samen in groei te investeren.
De informatie die is opgenomen op het Bolero Crowdfundingplatform is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. De dienst Bolero Crowdfunding houdt geen specifieke adviesverlening in, op welke wijze dan ook, door KBC Bank NV. KBC Bank NV verstrekt geen beleggingsadvies, noch enige aanbevelingen, noch enig onderzoek op beleggingsgebied, noch enig fiscaal, juridisch of ander advies met betrekking tot effecten uit te geven door de onderneming. Niets op het Bolero Crowdfundingplatform dient zo geïnterpreteerd te worden. De informatie op het Bolero Crowdfundingplatform is algemeen en houdt geen rekening met de specifieke eigenschappen van de gebruiker of de omstandigheden waarin deze zich bevindt, noch met het specifieke beleggingsprofiel van de gebruiker, het geheel van zijn beleggingen, zijn financiële situatie, kennis of ervaring en/of de mate van zijn risico-aversie. Potentiële beleggers dienen elke belegging naar eigen goeddunken zelf te onderzoeken, te beoordelen of te analyseren en daarbij hun eigen beleggings-, fiscale, juridische of andere adviseurs te raadplegen. KBC Bank NV zal uitsluitend nagaan, telkens wanneer een investeerder wenst te investeren in een project, of die investering passend is voor die investeerder aan de hand van een door de investeerder vooraf ingevulde questionnaire die toetst naar de kennis en ervaring van de investeerder, zoals vooropgesteld door Richtlijn 2014/65/EU van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU, zoals van tijd tot tijd gewijzigd. De risico’s verbonden aan crowdfunding en de effecten die worden aangeboden op het Bolero Crowdfundingplatform zijn terug te vinden onder de hoofding ‘Specificaties’ bij de individuele projecten. De informatie met betrekking tot de effecten en de projecten op het Bolero Crowdfundingplatform wordt uitsluitend verstrekt door de onderneming. Verwachtingen die daarin worden opgenomen zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Op het Bolero Crowdfunding Platform kunnen ratings worden gepubliceerd met betrekking tot individuele projecten. Deze ratings geven mogelijk niet het potentiële effect weer van alle risico's met betrekking tot de structuur, de markt en andere factoren die van invloed kunnen zijn op de waarde van de investering. Een rating is geen beleggingsaanbeveling en kan te allen tijde door het rating agency worden herzien of ingetrokken. Voor zover toegelaten onder enig toepasselijk recht, aanvaarden KBC Bank NV en enige met haar verbonden personen geen enkele aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid voor de correctheid, de volledigheid, de actualiteit of de stiptheid van dergelijke externe ratings. Er is geen prospectus, informatiefiche of essentiële beleggersinformatie beschikbaar. De onderneming kan op het Q&A forum in de rubriek 'Neem contact op' bijkomende informatie over haar project plaatsen, in overeenstemming met de beperkingen vermeld in artikel 8.3 van de Algemene Gebruiksvoorwaarden van Bolero Crowdfunding, zonder dat dit de investeerder recht geeft op een herroepings- of annuleringsrecht, met dien verstande dat de onderneming geen wijzigingen kan aanbrengen aan de voorwaarden van de effecten of aan de pagina’s waarop haar project wordt voorgesteld op het Bolero Crowdfundingplatform. Bij klachten kunt u zich wenden tot info@crowdfunding.bolero.be (+32 2 303 33 00) en/of ombudsman@ombudsfin.be.
